De Tweede Kamer heeft begin juli ingestemd met een motie om de lucratiefbelangregeling aan te passen. De wijziging raakt met name managers die via private equity aandelen verkrijgen, ook wel aangeduid als ‘sweet equity’. Vanaf 2026 wordt deze vorm van beloning fiscaal minder aantrekkelijk.
Bij veel private equity structuren krijgen managers aandelen toegekend in de onderneming waarvoor zij verantwoordelijk zijn. Door een hefboomeffect kan het rendement hoog uitvallen op deze aandelen. De aandelen vallen daarom vaak onder de lucratiefbelangregeling.
Onder de lucratiefbelangregeling wordt het rendement normaal gesproken belast in Box 1 (inkomen uit werk en wonen) tegen een tarief tot 49,5%. Onder voorwaarden kan de heffing worden verschoven naar Box 2 (nu 31%). Belangrijk hierbij is dat het belang via een eigen vennootschap wordt gehouden en dat de winst jaarlijks wordt uitgekeerd.
De tweede kamer heeft een motie aangenomen waarin wordt opgeroepen om het voordeel zwaarder te belasten. Het is nog onduidelijk hoe dit wordt ingevuld, maar de meest waarschijnlijke optie is dat met ingang van 2026 een apart, hoger tarief in Box 2 wordt ingevoerd voor inkomsten uit een lucratief belang. Het tarief stijgt dan naar verwachting van 31% naar 36%. De regeling blijft dus bestaan, maar wordt minder aantrekkelijk doordat het verschil met Box 1 kleiner wordt. Meer details volgen waarschijnlijk in het Belastingplan 2026.
Als de wijziging per 1 januari 2026 ingaat, kan dit aanleiding zijn om in 2025 nog inkomsten uit een lucratiefbelang te realiseren. Deze inkomsten vallen dan onder het huidige Box 2-tarief van 31%, wat een belastingsparing van 5% oplevert.
Daarnaast verwachten wij dat alternatieve beloningsvormen vaker zullen worden ingezet. Denk bijvoorbeeld aan een reguliere geldbonus of stock appreciation rights (SAR). Deze vallen voor de manager in Box 1, maar hebben als voordeel dat de kosten bij de onderneming aftrekbaar zijn voor de vennootschapsbelasting. Hierdoor kan er meer winst overblijven, waarvan ook de managers profiteren.
Wij volgen de wijzigingen rond de lucratiefbelangregeling op de voet. Heb je een lucratief belang of overweeg je aandelen toe te kennen aan managers of medewerkers? Neem dan contact op onze specialisten. We denken graag met je mee over de meest passende (her)structurering van beloningsvormen.
